强势美元主导市场，黄金、白银回调，美股科技巨头将迎“摩擦期”
元描述： 亚洲股市回调，强势美元冲击105大关，黄金白银回调，美股科技巨头将迎“摩擦期”，美联储降息预期降温，特朗普胜选预期升温。
引言： 亚洲股市集体回调，非美货币维持弱势，隔夜美股亦出现1%左右的回调，黄金、白银在创下历史新高后显著回调。在不确定性积聚之际，强美元再度成为唯一的交易主线，美元指数冲击105大关。市场上究竟发生了什么？让我们一起来深入分析。
强势美元主导市场
美元指数在周三冲至三个月新高104.40，强势美元成为市场的主旋律。这不仅导致美股高位震荡，也终于令屡创新高的黄金感受到了压力。
为什么美元如此强势？
- 特朗普的胜选预期： 他可能继续扩大财政赤字，引发美债市场的抛售，推高美元和美债收益率。
- 美联储降息预期降温： 随着美国经济数据好于预期，美联储降息预期降温，也支持了美元走强。
- 空头遭遇逼空： 10月初发布的强劲非农就业数据是一个转折点，CPI数据也显示美国通胀开始放缓下行的节奏。这导致做空美元的交易员被迫回补头寸，推升了美元指数。
日元干预担忧再现
随着美元走强，日元跌至三个月低点，再次引发了日本央行干预担忧。日本财务大臣加藤胜信表示，他正在提高对汇率变动的监控力度，并警惕投机交易。
人民币走势稳健
相比之下，本周人民币的走势稳健得多，美元/人民币交易在7.11附近，甚至相较于周初小幅走强。中国央行也开始出现维稳的迹象，例如一年期掉期短暂下破-2300点关口。
美股回落，科技巨头将迎“摩擦期”
美国股市在周三出现回落，标普500和纳斯达克100指数的跌幅分别接近1%和1.5%。亚洲股市也显著下跌。
科技巨头财报将主导市场走势
机构预计，“科技七巨头”——Alphabet、亚马逊、苹果、Meta平台、微软、英伟达和特斯拉——将再次推动标普500指数在2024年第三季度的盈利增长。尤其是英伟达和Alphabet预计将成为最大的贡献者之一，由于对人工智能相关芯片的需求激增，英伟达处于领先地位。
政治风险开始攀升
尽管科技巨头盈利形势并不悲观，但是政治风险开始攀升。特朗普的胜选预期可能加剧地缘政治紧张局势，并引发新一轮贸易摩擦。关税和半导体芯片面临更多监管的风险可能会对“七巨头”造成压力，从而限制科技巨头在未来继续快速增长盈利的能力。
AI开支过多的担忧
市场上也存在对科技巨头AI开支过多的担忧。但富兰克林邓普顿方面表示，目前并不需要担心科技巨头巨大的AI支出，因为这是为了未来算力提升、应用端变现而进行的“军备竞赛”。英伟达最大客户微软未来GPU的扩容量可能是10倍，需求的增长可见一斑，且未来主权国家的需求也会激增。
白银、黄金突破历史新高后出现获利了结
作为避险资产的黄金和白银在隔夜也出现了回调。黄金在刷新历史新高2785美元后回吐涨幅，最终收于2715并形成看跌反转形态。白银下跌3.3%至33.7美元。
黄金回调的原因
- 获利了结： 鉴于近期的强劲势头，交易员认为周三可能存在获利回吐的因素，而非一种趋势逆转。
- 债券市场暴跌： 交易员需要获利了结来弥补其他资产类别的损失，尤其是债券市场暴跌。
白银回调的原因
- 获利了结： 白银价格一度逼近35美元大关，在周三亚洲早盘创下近12年新高，但此后开始回落。
- 美联储降息后环境有所变化： 长期美国国债收益率飙升，黄金进入强劲的看涨趋势，白银终于向上突破并快速上涨至35美元心理点位。
总结
强势美元主导市场，黄金、白银回调，美股科技巨头将迎“摩擦期”。市场充满了不确定性，投资者需要密切关注全球经济和地缘政治形势的变化。
常见问题解答
1. 为什么美元如此强势？
美元走强主要受特朗普胜选预期、美联储降息预期降温以及空头遭遇逼空等因素驱动。
2. 日元干预担忧再现的原因是什么？
随着美元走强，日元跌至三个月低点，引发了日本央行干预担忧。
3. 为什么人民币走势稳健？
中国央行开始出现维稳的迹象，例如一年期掉期短暂下破-2300点关口，表明中国央行正在维稳人民币汇率。
4. 为什么科技巨头财报将主导市场走势？
“科技七巨头”的盈利增长将再次推动标普500指数的盈利增长，尤其是英伟达和Alphabet预计将成为最大的贡献者之一。
5. 科技巨头AI开支过多的担忧是否合理？
目前并不需要担心科技巨头巨大的AI支出，因为这是为了未来算力提升、应用端变现而进行的“军备竞赛”。
6. 黄金和白银为什么回调？
黄金和白银的回调主要是由于获利了结以及债券市场暴跌。
结论
市场充满了不确定性，投资者需要密切关注全球经济和地缘政治形势的变化。强势美元主导市场，黄金、白银回调，美股科技巨头将迎“摩擦期”。投资者需要谨慎投资，并做好风险管理。
